Cash flow – význam, finančná kalkulačka
Cash flow, v preklade tok hotovosti, je jedným z kľúčových ukazovateľov finančného zdravia. Zohráva dôležitú úlohu v podnikaní aj v osobnom živote. Vedieť správne sledovať, analyzovať a riadiť cash flow umožňuje udržať kontrolu nad príjmami a výdavkami. Tým sa dá efektívne predchádzať finančným problémom.
Obsah článku
Čo je cash flow?
Cash flow je ukazovateľ pohybu finančných prostriedkov za určité obdobie. Tento pohyb zahŕňa všetky príjmy a výdavky, ktoré ovplyvňujú finančné zdroje, ktorými disponuje jednotlivec alebo firma. Jednoducho povedané, cash flow je rozdiel medzi príjmami a výdavkami spoločnosti či fyzickej osoby.
Na rozdiel od zisku, ktorý zahŕňa aj účtovné operácie, cash flow sa sústreďuje na skutočné peniaze, ktoré prichádzajú alebo odchádzajú z účtov. Spoločnosti sa snažia dosiahnuť pozitívny cash flow. Ten nastáva v situácii, kedy prichádza vysoký tok hotovosti z rôznych zdrojov ako zisk z predaja tovaru a služieb, úverov či investícií.
Cash flow je dôležitým indikátorom finančného zdravia, pretože zabezpečuje, že je k dispozícii dostatok likvidných zdrojov na pokrytie každodenných výdavkov. Zároveň pomáha plánovať budúce investície a splátky záväzkov a umožňuje identifikovať problémy s likviditou ešte predtým, než sa stanú závažnými.
Cash flow vs. zisk
Zisk predstavuje rozdiel medzi príjmami a nákladmi, avšak často zahŕňa aj nehotovostné položky. Naproti tomu cash flow odráža reálny pohyb hotovosti, čo je kľúčové pre krátkodobé aj dlhodobé finančné plánovanie.
Napríklad, firma môže vykazovať zisk na papieri, no ak nemá dostatok hotovosti (cash) na pokrytie prevádzkových nákladov, môže čeliť vážnym problémom. Sledovanie a analýza cash flow umožňujú robiť lepšie finančné rozhodnutia. Tento ukazovateľ by mal byť prioritou pre každého, kto chce mať financie pod kontrolou.
Výkaz cashflow
Väčšina podnikateľov vie, že komplexný pohľad na výsledky podnikania je pretavený do hospodárskeho výsledku, teda zisku alebo straty. Priebeh a výsledok reprodukčného procesu podniku však charakterizuje aj prehľad finančných tokov.
Môže sa stať, že firma je zisková, avšak cash (na účte alebo v hotovosti) vôbec nerastie. Odhaliť problém môžu práve peňažné toky. Môže sa totiž stať, že napríklad výrazne narástli skladové zásoby alebo si klienti či odberatelia neplnia svoje finančné záväzky včas.
Na papieri tak môže firma vykazovať zisk, v realite však nemusí mať dostatok hotovosti. Je dôležité analyzovať, čo produkovalo zisky, teda kladný cashflow a čo naopak záporný.
Výkaz cashflow je dokument poskytujúci detailný prehľad o príjmoch a výdavkoch za dané obdobie. Pre firmy je povinnou súčasťou uzávierky účtovných jednotiek, ktoré podliehajú auditu. Finančný audit by mal byť robený pravidelne a dôsledne.
Výkaz cashflow obsahuje tri hlavné finančné toky:
Prevádzkové peňažné toky: Ide o činnosti spojené s hlavnou obchodnou činnosťou účtovnej jednotky. Zahŕňa tiež iné operácie, ktoré súvisia s jej hospodárskou aktivitou. Výnimkou sú investičné a finančné činnosti.
Investičné peňažné toky: Finančné toky súvisiace s nákupom a odpisom dlhodobého nehmotného a hmotného majetku. Zahŕňajú aj súvisiace finančné investície, ktoré nie sú súčasťou peňažných ekvivalentov.
Finančné peňažné toky: Ide o činnosti, ktorých výsledok je zmena vo vlastnom imaní a záväzkoch z úverov a pôžičiek.
Cashflow – typy peňažných tokov
Výkaz cashflow obsahuje tri hlavné finančné toky – z prevádzkovej, investičnej a finančnej činnosti. Aké príjmy a výdavky obsahujú jednotlivé finančné toky je uvedené v tabuľke.
| Peňažné toky | Príjmy | Výdavky |
|---|---|---|
| Z prevádzkovej činnosti | Predaj tovaru, výrobkov a služieb (vrátane prijatých preddavkov) | Nákup materiálu, tovaru a externých služieb (vrátane uhrádzaných preddavkov) |
| Poplatky za priemyselné a autorské práva, provízie a ďalšie príjmy súvisiace s hospodárskou a finančnou činnosťou | Náklady na zamestnancov (mzdy, odmeny, poistenia, preddavky na daň z príjmov) | |
| Príjmy zo zmlúv, ktoré udržujú s cieľom obchodovania | Daňové povinnosti nesúvisiace s investičnou alebo finančnou činnosťou | |
| Transakcie s cennými papiermi určenými na predaj alebo obchodovanie | ||
| Z investičnej činnosti | Predaj dlhodobého hmotného a nehmotného majetku | Akvizícia dlhodobého hmotného a nehmotného majetku |
| Predaj dlhodobých cenných papierov a podielov (okrem peňažných ekvivalentov a aktív určených na obchodovanie) | Investície do dlhodobých cenných papierov a podielov (okrem peňažných ekvivalentov a aktív určených na obchodovanie) | |
| Splatenie poskytnutých pôžičiek | Poskytnutie pôžičiek | |
| Príjmy z derivátov (nesúvisiacich s obchodovaním alebo finančnou činnosťou) | Náklady na deriváty (nesúvisiace s obchodovaním alebo finančnou činnosťou) | |
| Príjmy z derivátov slúžiacich na zabezpečenie majetku alebo záväzkov | Náklady na deriváty slúžiace na zabezpečenie majetku alebo záväzkov | |
| Z finančnej činnosti | Emisia akcií, upísanie obchodných podielov alebo iné formy zvýšenia vlastného imania | Nákup alebo spätný odkup vlastných akcií, obchodných podielov alebo iné formy znižovania vlastného imania |
| Príjmy z úverov a pôžičiek od bánk, zahraničných pobočiek alebo fyzických a právnických osôb | Splácanie úverov a pôžičiek od bánk, zahraničných pobočiek alebo fyzických a právnických osôb | |
| Príjmy z emisie dlhopisov | Splatenie záväzkov z dlhopisov |
Finančná kalkulačka – výpočet cash flow
Cash flow sa počíta ako rozdiel medzi príjmami a výdavkami za určité obdobie. Môže byť vypočítaný pre rôzne kategórie peňažných tokov: prevádzkový, investičný a finančný. Existujú dve hlavné metódy výpočtu – priamou metódou a nepriamou metódou.
Priama metóda výpočtu cash flow
Priama metóda je v podstate súčet všetkých príjmov a výdavkov. Jej výhodou je najmä jednoduchosť. Takáto finančná kalkulačka cashflow sa dá vysvetliť napríklad na mesačnom bankovom výpise.
| Priama metóda | December 2024 |
| Stav účtu k 1.12.2024 | 10 000 eur |
| Celkové príjmy (z predaja produktov) | 40 000 eur |
| Materiál na výrobu produktov | – 5 000 eur |
| Náklady na mzdy zamestnancov | – 3 000 eur |
| Energie | – 1 500 eur |
| Nájom za priestory | – 2 000 eur |
| Preddavky na dane | – 1 800 eur |
| Celkové výdavky za prevádzku | – 13 300 eur |
| Splátka pôžičky | – 2 500 eur |
| Pridelené dotácie | 6 000 eur |
| Celkové investície a financovanie | 3 500 eur |
| Čistý cashflow | 40 000 – 13 300 + 3 500 = 30 200 eur |
| Stav hotovosti ku koncu obdobia | 30 200 + 10 000 = 40 200 eur |
Ide len o zjednodušený príklad pre lepšie porozumenie priamej metódy výpočtu cashflow. Táto metóda je rýchla a jednoduchá, avšak má aj nevýhody. Pri priamej metóde by sa mal používať plánovaný výkaz ziskov a strát a súvahu.
V opačnom prípade sa neukáže celkový obraz o finančnej kondícii firmy. Do úvahy by sa mali brať aj plánované príjmy a výdavky. Tiež je potrebné zadeliť výdavky do správnych kategórií, čo môže byť bez účtovného softvéru náročné.
Nepriama metóda výpočtu cash flow
Druhá metóda výpočtu, nepriama, vychádza z čistého zisku. K čistému zisku sa pripočítajú nepeňažné položky, napríklad odpisy. Zmeny sa potom zohľadnia v jednotlivých položkách súvahy. Napríklad, pohľadávky firmy k 1.1.2024 dosahovali 200 000 eur. Na konci roka klesli na 80 000 eur. Pokles o 120 000 eur znamená, že sa príjmy spoločnosti zvýšili, napríklad predajom tovaru či služieb.
V takomto prípade má zmena v pohľadávkach pozitívny dopad na cash flow spoločnosti. V ostatných položkách súvah sa dajú zmeny analyzovať rovnako.
Tipy pre zlepšenie cashflow
Efektívne riadenie cash flow je kľúčové pre zabezpečenie finančnej stability a rastu podniku.
Optimalizácia príjmov a výdavkov:
- Skoršie fakturovanie: Snažiť sa vystaviť faktúry ihneď po dodaní tovaru alebo služby. Čím skôr klient obdrží faktúru, tým skôr ju môže uhradiť.
- Zrýchlenie platieb: Ponúknuť zľavy za skoršie platby, napríklad 2 % z ceny faktúry pri platbe do 10 dní.
- Kontrola výdavkov: Prehodnotiť nepotrebné alebo nadbytočné náklady, napríklad na prenájmy, energie alebo služby, ktoré sa nevyužívajú efektívne.
Riadenie pohľadávok:
- Sledovanie splatnosti faktúr: Využiť softvéry na správu pohľadávok, ktoré upozornia na blížiace sa alebo prekročené splatnosti faktúr.
- Dohodnúť jasné podmienky: Pri podpise zmluvy jasne definovať splatnosť faktúr a možné sankcie za omeškanie.
- Faktoring pohľadávok: Finančný nástroj umožňujúci firmám získať okamžitý prístup k finančným prostriedkom na základe svojich nevyplatených faktúr. Ide v podstate o predaj pohľadávok faktoringovej spoločnosti, ktorá za nich odkúpi.
Riadenie zásob:
- Znížiť nadbytočné zásoby: Prebytok zásob môže viazať veľké množstvo finančných prostriedkov. Analyzovať obratnosť zásob a zamerať sa na produkty s vyššou predajnosťou.
- Zlepšenie plánovania objednávok: Nákup materiálu a zásob plánovať na základe reálnych predpokladov predaja, aby sa podnikatelia vyhli nadmerným skladovým zásobám.
Plánovanie a predvídanie:
- Finančné plány a rozpočty: Pravidelne aktualizovať rozpočet a analyzovať plánované a skutočné cash flow.
- Rezervy: Vytvoriť si finančnú rezervu, ktorá pomôže zvládnuť neočakávané výdavky alebo výpadky príjmov.
- Monitoring cash flow: Priebežne sledovať finančné toky a identifikovať trendy, ktoré môžu naznačovať problémy.
Zavedením týchto tipov sa môže výrazne zlepšiť finančné zdravie podniku a môžu pomôcť zabezpečiť stabilný a udržateľný rast.
Publikované: 17. 08. 2025, Aktualizované: 31. 07. 2025
Dlhodobo pomáhame našim čitateľom porozumieť témam z oblasti financií, úverov a bankových i nebankových spoločností. Naším cieľom je sprehľadniť zložitú tému financií a pomôcť čitateľom urobiť v tejto oblasti správne rozhodnutia.
